融資 と 決算書類

政府系金融機関や自治体等のいわゆる｢制度融資｣や一般金融機関の「融資（金融商品）」については、多くの情報が 書籍 や Weサイトで提供されていますので、制度についてはそちらで調べてください。

ここでの話は、融資を受ける際に必要となる、また借入期間中に必要となる（必要となる＝提出を求められる）決算書類についての話です。借入先の金融機関に提出した決算書類がどのように利用されているのか、知っておく或いは推測しておくのも無益ではないでしょう。

開業や設備投資の資金には、通常は借入（貸付）期間の長い「証書貸付」による融資が行われます。その他「手形貸付」「当座貸越」もありますが、これについては最後のほうで触れておきます。

銀行用語の「貸付」は、商業手形割引も含まれますが、一般的には「融資」とは言いませんので、手形割引には触れていません。なお、以下「金融機関」を「銀行」とします。また、資金の借手を「会社」と表記していますが、内容が個人を含めた事業者全般に該当する部分では、事業者と読み替えてください。

■ 決算書は格付の基礎資料

銀行は決算書の数字で財務分析を行っています。財務分析というと難しそうに聞こえますが、基本的には財務分析の教科書や「決算書の読み方」等のタイトルの付いている実用書レベルの知識で充分理解できます。

これらの財務分析の指標の外、

　　●経営者の能力　●業界内での地位　●後継者の有無　●市場の魅力度　●含み資産の有無　●研究開発力

などを加味して融資先、融資の申込み企業を「格付」します。

決算書なしでは格付ができませんので、決算書を見せない企業には、銀行は絶対融資しません。

■ 決算書の勘定科目明細／税務申告書

決算書の外、通常は勘定科目の明細（内訳）、税務申告書も一緒に提出が求められます。

■ 含み損益

決算書を重視する銀行では、資産の各項目が本当に実際の価値を表しているかを調べ、財務状況を判定します。主に、次の４項目です。

	有価証券	時価に換算して含み損益があるか
	土地	同上
	貸付金	契約書の有無、実際の返済の有無（返済の根拠）を調べ、返ってくる可能性がないと判断されれば、含み損となる
	受取手形・売掛金・未収入金など	倒産した企業のものがあれば、当然含み損となる

決算書の資本勘定に含み損益を加減して、実際の資本額を計算します。決算書上の資本はプラスでも、含み損益を加減すると債務超過となってしまう企業は「要注意先」と判定されます。

■ 試算表

銀行の中小企業への貸し渋りは、古くからの政治課題ともなっていますが、なぜ銀行は中小企業に貸したがらないのか？

経理事務の担当者がいない、従って会計（税理士）事務所に丸投げ … しかも、取引伝票や領収書を事務所に届けるのが数ヶ月遅れ、その結果１年に１回、決算のときにしか営業成績が分からない … そんな会社には誰でもお金を貸そうとは思いません。

決算期以外にも最近の状況を把握する必要が生じた時は、銀行は試算表を決算書の代用とします。銀行融資を必要とするなら、試算表が即出てくるようにしておく必要があります。これは何も、融資のためだけではありません。月次レベルでの損益計算は、経営者にとっても最大関心事のはずです。

経理担当者がいなくて会計事務所任せの場合でも、せめて翌月の半ばまでには先月分の試算表が作成できるよう、帳票類（伝票・領収書等）を事務所に届けることが肝要です。

■ 返済方法と資金繰表

ほとんどの事業融資は、元金均等返済の方法が使われます。

返済計画は将来の資金繰りに影響してきます。そもそも、資金繰表なくして銀行融資はムリなので、融資金額・融資期間・返済方法・返済間隔（通常は毎月１回ですが）・1回ごとの返済額を、どのように決めたら資金繰りがうまくまわるのかを慎重に検討してください。

■ 節税と格付

「節税」は魅力ある言葉で、税金が少なくなるとほとんどの人は喜びます。企業での節税は大きな利益を出さずに納税額を圧縮することです。売上は数億円で、当期利益は数十万円 … という決算からは、節税努力の跡が伺えます。

しかし、銀行が企業に融資をする時に最も要視するのは企業ごとの「格付」で、この格付は「自己資本と利益」を重視したものです。
節税のために利益を抑えていくと、当然のことながら自己資本も少なくなります。節税が巧く行くほど、「自己資本と利益」から判定する評価は低くなります。つまり、「格付」を落とす結果となります。

どちらを選択するか … 格付けの基準と格付ごとの基準金利が判れば、シミュレーションが可能になります。

以下は、資金需要を １億円 としての概略です。金利を、３％～７％とし、５年返済及び１０年返済での支払利息の総額を一覧にしています。なお、返済方法は、元金均等払いです。

　　支払利息の総額

	金利＝３％	金利＝４％	金利＝５％	金利＝６％	金利＝７％
５年返済	7,625,000	10,166,667	12,708,333	15,250,000	17,791,667
１０年返済	(A)　15,125,000	20,166,667	(B)　25,208,333	30,250,000	35,291,167

A と B では、約１０００万円の差があります。支払利息は会社の経費ですから、（１０００－１０００×実行税率）以上の節税になるなら、格付けを落としても節税を選んだ方が有利となりますが、節税のつもりが脱税（容疑）にならないよう、くれぐれもご用心を！

■ 手形貸付／当座貸越

証書以外の貸付には、　商業手形割引・手形貸付・当座貸越　があります。

	手形貸付	短期貸付で、借入用の手形を銀行に差し入れて借入する	契約期日に要返済
	当座貸越	専用当座貸越 … 契約の範囲内でいつでも借入・返済自由	返済は借手の意思。借手にとって、最も有利な融資 ？なので、財務内容に自信のある会社向き。
		一般当座貸越 … 当座預金がマイナスになっても、予め決められた金額まではマイナスにできる

■ 当座貸越とコロガシ手形貸付

常に　

　　現金･預金＋売掛金＋受取手形＋棚卸資産 ≧ 買掛金＋支払手形＋経常経費

であれば、運転資金が不足することはありません。

しかし、売掛金、受取手形がいつ不良債権に、棚卸資産がいつ不良在庫（売れ残り）になるか分りませんが、多かれ少なかれ必ず発生します。また、一定期間ごとに賞与の支払時期もやってきます。

運転資金は常に発生しているため、分割返済には馴じみません。不足時は当座貸越で賄えれば、これが一番です。

同様に、資金繰りを楽にするのが「手形貸付を繰り返す」方法 （ これを 「コロガシ手形貸付」 と言います ）です。

さて、上記のような借手にとって都合の良い借入方法がとれるか？
「コロガシ手形貸付」「当座貸越」という借入方法ができるのは、銀行の格付け（査定）が「正常先」の会社だけです。もし「要注意先」となったら、銀行から借入を分割返済にするよう要求される可能性がとても高くなります。

■ 少人数私募債

少人数私募債とは、「会社の規模に関係なく、社債の発行人数が５０人未満で、取締役会の議決だけで発行できる（株式会社の場合）社債」のことです。少人数私募債には次の制約があります。

　■社債権者は代表者（社長）一族、役員や従業員、取引先等の縁故者に限定しなければならない

　■社債権者に銀行、証券会社等の金融関係者は入れてはならない … 社債の購入者を自分で探さなければならない

　決算書の借入欄の内訳明細が「個人借入金」となっていて、しかも、愛社精神に富んだ従業員、良好な取引先に恵まれている会社では検討の価値がありそうです。

少人数私募債については、多くのサイトがとりあげています。専門のサイトもありますので、詳しくはそちらで調べてください。

また、自治体によっては、支払利息の一部を補助する制度を設けているところもありますので、これも合わせて調べてみてください

製作・著作　（有）協進会　　2009/04